經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者戴岳
近日，多家銀行理財子公司先后發(fā)布費率調(diào)整公告，對旗下理財產(chǎn)品的相關(guān)費率進(jìn)行了不同程度的下調(diào)，部分理財產(chǎn)品的費率低至零。
在不同類型資管產(chǎn)品的投資者中，以銀行理財投資者的整體風(fēng)險偏好最低。近年來銀行通過發(fā)行低風(fēng)險產(chǎn)品、降低起售門檻等方式，逐漸吸引更多有保守投資需求的投資者進(jìn)入，保守型投資者隊伍擴(kuò)大。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，理財公司管理費率下調(diào)是收益普遍下滑的市場環(huán)境下的重要競爭手段。而隨著市場利率持續(xù)走低，未來理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)或?qū)⑾抡{(diào)。
理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)
這幾天，光大理財連續(xù)發(fā)布公告調(diào)整理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)和降低管理費率，讓一直關(guān)注理財?shù)鸟R蒂心里有點打鼓�！般y行理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)一降再降，還不如去城商行存定期呢。雖然業(yè)績比較基準(zhǔn)只是參考，但心里還是覺得有些不穩(wěn)妥�！瘪R蒂告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者翻看了光大理財近期發(fā)布的幾則公告，該公司確實調(diào)整了部分理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)以及降低了幾款產(chǎn)品的管理費率。光大理財方面表示，調(diào)整了理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)是根據(jù)產(chǎn)品說明書約定及當(dāng)前市場利率情況而定的，開展費率優(yōu)惠活動是為更好地服務(wù)新老投資者，降低投資成本，優(yōu)化投資體驗。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，10月27日起，光大理財調(diào)整“陽光金增利穩(wěn)健季開2號”理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)至1.8%-3.6%/年。這是該產(chǎn)品繼4月27日起(含)調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)至2.7%-3.7%/年后，再次調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。與此同時，該產(chǎn)品繼續(xù)開展費率優(yōu)惠活動，管理費由0.2%/年調(diào)整至0.1%/年，銷售服務(wù)費由0.3%/年調(diào)整至0.15%/年。
無獨有偶。華夏理財也對多款產(chǎn)品進(jìn)行了調(diào)整。根據(jù)公告，自10月10日起，擬調(diào)整華夏理財固定收益增強(qiáng)周期30天理財產(chǎn)品A款等10只產(chǎn)品，以及固定收益純債最短持有7天理財產(chǎn)品A款15只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。華夏理財表示，上述理財產(chǎn)品為凈值型產(chǎn)品，其業(yè)績表現(xiàn)將隨市場情況變化而波動，具有不確定性。
10月24日起，招銀理財“招銀理財招睿卓遠(yuǎn)系列一年半定開2號增強(qiáng)型固定收益類理財計劃”第3個投資周期業(yè)績比較基準(zhǔn)調(diào)整至2.8%-4.5%，而目前該產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)為3.2%-5.2%，基準(zhǔn)上限、下限分別調(diào)低40個基點和70個基點。
某股份行人士張然告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，業(yè)績比較基準(zhǔn)不代表實際收益，但是理財產(chǎn)品銷售及考核的重要依據(jù)。下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)，說明理財公司對理財產(chǎn)品未來收益進(jìn)行了重估，這種調(diào)整也應(yīng)該被投資者重視。
“后續(xù)銀行理財業(yè)績比較基準(zhǔn)及費率仍有下調(diào)可能”，普益標(biāo)準(zhǔn)研究員董翠華對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者表示，業(yè)績比較基準(zhǔn)的下調(diào)可能會影響客戶對收益的預(yù)期，并影響到投資者的投資意愿，因而，銀行及理財公司應(yīng)做好投資者的教育和解釋工作，避免投資者將業(yè)績比較基準(zhǔn)的下調(diào)等同于實際收益的下降。
管理費率競相優(yōu)惠
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，光大理財?shù)年柟饨?5M創(chuàng)利穩(wěn)進(jìn)7期理財產(chǎn)品(EW0587)也從10月28日開始開展費率優(yōu)惠活動，到12月31日管理費率從0.5%(年化)調(diào)整到0.1%(年化)，2023年1月1日到2024年1月29日管理費率調(diào)整到0.3%(年化)。
中銀理財從10月11日至次年11月10日對“中銀理財-日積月累日計劃”產(chǎn)品費率進(jìn)行優(yōu)惠，產(chǎn)品固定管理費由0.27%(年化)下調(diào)至0.00%(年化)。
招銀理財也從10月14日起對旗下兩只理財產(chǎn)品給予階段性費率優(yōu)惠。“招銀理財招睿全球資產(chǎn)動量十四月定開9號固定收益類理財計劃”的銷售服務(wù)費由0.5%降至0.02%，“招銀理財招�；铄X管家(添金)2號固定收益類理財計劃”的固定投資管理費由0.15%降至0.05%。
中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示，銀行理財產(chǎn)品面臨公募基金等各類產(chǎn)品的競爭，各理財機(jī)構(gòu)之間競爭趨于白熱化，因此打價格戰(zhàn)成為必然。
在融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平看來，理財產(chǎn)品實施費率優(yōu)惠比較常見，尤其是在理財產(chǎn)品業(yè)績不理想的時候比較多見，理財子公司階段性讓利投資者，穩(wěn)定產(chǎn)品的凈值走勢，防止產(chǎn)品凈值下跌或收益不達(dá)標(biāo)對投資者產(chǎn)生負(fù)面影響。
董翠華表示，費率的優(yōu)惠與業(yè)績比較基準(zhǔn)的下調(diào)也存在一定關(guān)聯(lián)。費率的下調(diào)能夠在一定程度上彌補可能的收益下降，也是發(fā)行機(jī)構(gòu)在收益普遍下滑的市場環(huán)境下的重要競爭手段。
談及未來理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)及費率的趨勢及建議，劉銀平認(rèn)為，市場利率持續(xù)走低，未來理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)或?qū)⑦M(jìn)一步下調(diào)。不過配置權(quán)益類資產(chǎn)的理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)走勢不明顯，如果股市回暖，理財產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)和投資收益率也會隨之上升。同時，部分理財產(chǎn)品的費率仍有階段性優(yōu)惠的可能。
