經(jīng)濟導報記者 時超
看好市場繼續(xù)回暖、關(guān)注尚未明顯回升的藍籌股......券商對下半年A股的研判，正愈發(fā)清晰地展現(xiàn)在投資者面前。截至7月4日，經(jīng)濟導報記者統(tǒng)計了逾20家券商給出的7月金股，發(fā)現(xiàn)機構(gòu)對于如何布局下半年，有著明確的思路。
以魯股為例，此次共有海爾智家（600690.SH）、太陽紙業(yè)（002078.SZ）等7家公司出現(xiàn)在券商7月金股名單中，其中3只來自于消費板塊，2只屬于汽車輪胎板塊，1只能源股，1只來自新基建板塊，凸顯出機構(gòu)對消費板塊的熱情。
值得關(guān)注的是，這7只魯股中，多數(shù)個股在二季度市場的回升中漲幅不大，像太陽紙業(yè)只上漲了7.98%，浪潮信息（000977.SZ）甚至下跌了1.91%。
“資金看好疫情恢復后的消費復蘇前景，同時對于市場有擔心回調(diào)的顧慮，所以更愿意選擇非熱門、前景卻積極向好的板塊布局�！遍L期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲向經(jīng)濟導報記者給出自己的看法。
消費板塊魯股受青睞
7月4日，太陽紙業(yè)開盤后小幅走低，隨后不斷回升，至中午收盤，漲幅已超過2%。公司正是國聯(lián)證券給出的7月金股之一，理由為“公司是文化紙龍頭，對產(chǎn)能和結(jié)構(gòu)等進行了前瞻性布局，實現(xiàn)市占率和ROE穩(wěn)步提升”。
經(jīng)濟導報記者注意到，太陽紙業(yè)近期頗受機構(gòu)看好，其控制成本的優(yōu)勢也常被提及。如東興證券大消費組組長、輕工行業(yè)首席分析師劉田田表示，公司山東基地自備熱電，電力與蒸汽實現(xiàn)自給自足；廣西基地利用造紙廢料和動力煤發(fā)電供熱，預(yù)計可滿足自身大部分能源需求。相比中小紙企，公司能源成本優(yōu)勢具備可持續(xù)性。
同時，公司林漿紙一體化布局，構(gòu)筑原材料成本優(yōu)勢。隨著廣西年產(chǎn)80萬噸化學漿項目的投產(chǎn)，公司整體木漿自給率進一步提升至50%-60%，位居行業(yè)前列。
經(jīng)濟導報記者注意到，除了太陽紙業(yè)，進入券商7月金股名單中的魯股，還有海爾智家、浪潮信息、青島啤酒（600600.SH）、賽輪輪胎（601058.SH）、玲瓏輪胎（601966.SH）、兗礦能源（600188.SH）6家公司。
從板塊表現(xiàn)看，太陽紙業(yè)、海爾智家、青島啤酒均來自消費板塊，顯示出了機構(gòu)對這一板塊的重視程度。經(jīng)濟導報記者發(fā)現(xiàn)，對于這些消費板塊魯股，多家券商給出的看好理由，多來自于對消費復蘇的樂觀預(yù)期。如信達證券在對青島啤酒的研報中就指出，公司股價催化劑為“復工復產(chǎn)后現(xiàn)飲渠道動銷恢復進度、消費旺季主品牌銷量增速超出預(yù)期、區(qū)域市場提價、沿黃市場成長性超出預(yù)期”。
另外，上述7月金股中，還有2只魯股（賽輪輪胎、玲瓏輪胎）來自輪胎板塊，1只（兗礦能源）來自能源，1只（浪潮信息）來自新基建，均為行業(yè)景氣度上行板塊。特別是輪胎行業(yè)，更有望延續(xù)底部回暖態(tài)勢，國信證券等券商就指出，隨著疫情緩解，原材料價格及海運費下行，疊加國家及各地陸續(xù)出臺政策刺激消費，行業(yè)環(huán)境逐漸向好，輪胎企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)將迎來修復機遇。
關(guān)注板塊輪動機會
當然，有投資者也注意到，券商所推出的7月金股中，不少個股的股價二季度以來尚未出現(xiàn)明顯回升。
如浪潮信息二季度就下跌了1.91%，公司是數(shù)字經(jīng)濟基礎(chǔ)算力龍頭企業(yè)，2020年7月公司股價曾創(chuàng)出歷史新高，但隨后開始盤整回落。今年以來公司股價跌幅超過25%，距離歷史最高價已下跌了約45%。其實，公司所處的行業(yè)前景依然樂觀，太平洋證券認為，數(shù)字經(jīng)濟時代對算力的需求將持續(xù)攀升，公司所處行業(yè)充分受益�！�2022年，國家出臺了多個加強數(shù)據(jù)中心建設(shè)的文件，對于IT信息基礎(chǔ)建設(shè)超前布局，或?qū)菊w業(yè)務(wù)帶來較大機遇。”
“二季度以來A股市場的回升，主要是受汽車、新能源板塊帶動的，其余不少板塊仍處在調(diào)整中。現(xiàn)在大家對于下半年的市場多判斷為結(jié)構(gòu)性、板塊輪動行情，前期調(diào)整較大、行業(yè)前景好的個股，更容易獲得資金關(guān)注。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟導報記者說道。
從近期券商對A股的研判看，下半年汽車、新能源板塊的關(guān)注度明顯降溫，其他板塊有“接力”的趨勢。
如山西證券就指出，經(jīng)濟逐漸步入全面修復階段，市場風險偏好將持續(xù)改善，分母端亦有望釋放積極信號，帶動A股進入新一輪結(jié)構(gòu)牛。
粵開證券則建議結(jié)合A股上市公司已披露的半年度業(yè)績預(yù)告指出，重點關(guān)注業(yè)績確定性較高板塊投資機會。“7月將迎來業(yè)績密集披露期，市場會重新回到對業(yè)績的驗證期。從行業(yè)景氣度上觀察，基礎(chǔ)化工、電子、機械設(shè)備、有色金屬等板塊的業(yè)績確定性相對更強。建議投資者結(jié)合估值匹配度，提前關(guān)注半年報業(yè)績預(yù)喜公司。”
而經(jīng)濟導報記者也注意到，6月開始，券商金股的表現(xiàn)更為積極，50家券商研究所的6月金股組合收益率全部為正。其中，太平洋證券金股組合以23.13%的收益居首，華西證券的金股組合6月收益也漲逾20%，顯示出了券商一定程度的專業(yè)研判能力。
