經(jīng)濟導報記者 王雅潔
今年銀行年中攬儲戰(zhàn)不再主推高息產(chǎn)品，而是打出了感情牌�！霸碌琢耍钇谫Y金您這邊有嗎?”6月30日上午，濟南白領唐紅接到了一則信息。原來是相熟的銀行理財經(jīng)理為完成年中任務發(fā)來求助信息。
經(jīng)濟導報記者走訪調(diào)查發(fā)現(xiàn)，今年上半年，存款市場利率經(jīng)歷了下行走勢。往常動輒年化利率4%的大額存單及其他存款產(chǎn)品已難覓身影。隨著銀行理財子公司的增設，以城商行為代表的不少中小銀行的理財推薦表上，代售理財產(chǎn)品開始增多。
“雖然5月以來，權益市場有所回暖，收窄理財產(chǎn)品“破凈”規(guī)模，但整體來看，由于今年央行實行量化寬松政策、產(chǎn)品估值方法切換、股債市震蕩等因素加大凈值型產(chǎn)品運作難度。”接受經(jīng)濟導報記者采訪的普益標準理財專家預測，預計下半年，央行將延續(xù)寬松經(jīng)濟政策，低利率環(huán)境將持續(xù)對凈值型理財產(chǎn)品管理和底層資產(chǎn)收益形成壓力。低估值的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難尋，產(chǎn)業(yè)面回暖需要時間，下半年理財產(chǎn)品“破凈”仍將是常態(tài)化現(xiàn)象，需理性看待。
存款利率二季度現(xiàn)下調(diào)
“最近有一筆資金到期，看看有啥合適的產(chǎn)品再存上�！碧萍t告訴經(jīng)濟導報記者，她最近一直在關注各銀行的大額存單。與定期存款利率下調(diào)走向一致，商業(yè)銀行發(fā)行的大額存單利率也降下來了。
唐紅向經(jīng)濟導報記者展示今年4月中旬收到的山東某城商行濟南分行發(fā)來的信息，當時該行發(fā)售的五年期大額存單年化利率達4.05%，已是年內(nèi)相對較高水平。
“當時資金還在占用，現(xiàn)在想存這么高的，不好找了�！碧萍t坦言，6月30日接到了相熟的銀行理財經(jīng)理發(fā)來的邀請完成任務的求助信息后，她了解了一下現(xiàn)在的理財產(chǎn)品行情。因暫時沒有4%年化利率左右的中長期存款、理財產(chǎn)品可選擇，唐紅將活期資金購買了一款隨存隨取的銀行“寶寶”類產(chǎn)品，她表示，“七日年化收益接近3%，比較劃算�，F(xiàn)在不少銀行收益較可觀的大額存單和理財產(chǎn)品都是不定期發(fā)售，還需等待時機�！�
經(jīng)濟導報記者走訪發(fā)現(xiàn)，今年4月至5月，濟南部分商業(yè)銀行的中長期存款利率均出現(xiàn)一波下調(diào)，大額存單利率也隨之調(diào)整。目前，濟南市場，包括大額存單在內(nèi)的銀行存款一般在3.5%以下。
“根據(jù)央行規(guī)定，自5月23日起，我行三年期和五年期存款利率統(tǒng)一下調(diào)至3.4%(1萬元以上起存，含1萬元)�！�7月4日，山東某城商行理財經(jīng)理張爽告訴經(jīng)濟導報記者，調(diào)整之前，該行一年期存款年化利率為2.3%，三年期和五年期存款利率均為3.5%。
“我行發(fā)售的20萬起存的大額存單一直非常搶手。5月發(fā)售的大額存單：三年期年化利率為3.45%，五年期年化利率為3.95%：4月發(fā)售的那期更高一些，三年期年化利率3.55%，5年期年化利率4.05%�！睆埶寡�，存款產(chǎn)品利率都有所下降，4月時業(yè)內(nèi)已有多家股份行的三年期大額存款年化利率最低的降到了2.9%。低于同期定期存款。張爽提醒，“我行近期暫時沒有接到大額存單的發(fā)售通知，可以關注相關公告。”
不同銀行間大額存單
“一年利息差了600元”
隨著存款利率的下調(diào)，部分銀行則改發(fā)中短期為主的大額存單，高收益中長期大額存單逐步退市。不少銀行的大額存單產(chǎn)品進入“2時代”。
▲ 齊魯銀行理財經(jīng)理“預告”7月大額存單產(chǎn)品
“我行7月1日發(fā)售兩期個人大額存單，都是20萬元起存。一年期年化利率為2.30%，二年期年化利率2.80%�！蔽挥跐系榱鐓^(qū)的一家齊魯銀行營業(yè)網(wǎng)點大堂經(jīng)理向經(jīng)濟導報記者介紹，“現(xiàn)在兩個期限的大額存單額度銷售均已過半，額度還有，可以咨詢購買，銷售期限到月底�！�
同樣，青島銀行也于7月1日發(fā)售新一批個人大額存單，整體利率水平在1.90%～2.30%之間。其中，三個月期限的大額存單年化利率為1.9%，六個月的為2.10%，一年期為2.30%。
相比之下，國有大行的大額存款產(chǎn)品期限種類更豐富一些。以工商銀行為例，該行大額存單期限分為一個月(年化利率1.70%)、三個月(年化利率1.70%)、六個月(年化利率1.70%)、一年期(年化利率2.10%)、兩年期(年化利率2.60%)、三年期(年化利率3.25%)�！俺驴蛯Ｏ硗�，我行3個品種的三年期大額存單(30萬元起存、30萬元起存潛力客戶專屬、200萬元起存私銀專屬)均已售罄�！�7月4日上午，經(jīng)濟導報記者咨詢工商銀行時，工作人員表示，“屬于潛力客戶的兩年期大額存單產(chǎn)品還有部分額度，可抓緊咨詢�！�
“我手頭有兩筆‘在途’的大額存單，今年2月購買了齊魯銀行發(fā)售的三年期大額存單年化利率3.55%，近期又買了一筆國有大行年化收益3.25%的三年期大額存單。手頭這兩筆每年利息就相差600元�！泵鎸�(jīng)濟導報記者，濟南儲戶王學利算了一筆賬，以20萬元本金為例，城商行年化利率3.55%、國有行年化利率3.25%、股份行年化利率2.9%的三年期大額存單，每年利息水平分別是7100元、6500元、5800元，到期可獲得收益分別是2.13萬元、1.95萬元、17400元。
在儲戶眼中，看似變化幅度不算太大的年化利率，拿到手的收益差別還有能感受出來的。
銀行理財代銷產(chǎn)品多了
多元化特色供給顯著
經(jīng)濟導報記者注意到，除大額存單的期限、利率變化較明顯外，如今各銀行銷售的理財產(chǎn)品多元化趨勢明顯，中小銀行的交叉代銷情況開始常見。
“1元起購的理財產(chǎn)品，業(yè)績比較基準能接近5%，這里面有青銀理財，還有興銀理財，有什么差別?”經(jīng)濟導報記者在位于濟南市高新區(qū)的一家青島銀行營業(yè)網(wǎng)點辦理業(yè)務時，一位儲戶前來咨詢理財代銷事宜。該行工作人員解釋，“手機銀行APP的理財產(chǎn)品介紹中，有關于青銀理財、代銷理財?shù)姆诸�。代銷理財也是依法成立的商業(yè)銀行理財子公司發(fā)售的理財產(chǎn)品，目前我行主要代銷興業(yè)銀行理財子公司的產(chǎn)品。”
“今年5月下旬監(jiān)管機構下發(fā)相關通知，在理財業(yè)務方面，要求中小銀行今年控制理財業(yè)務規(guī)模�！庇秀y行業(yè)內(nèi)人士告訴經(jīng)濟導報記者，“其實通知包括很多內(nèi)容，理財只是其中一部分。主要目的還是力促銀行理財轉(zhuǎn)型徹底，更希望以理財公司的組織形式開展理財業(yè)務。”
經(jīng)濟導報記者留意到，此前發(fā)布的中國銀行業(yè)理財市場2021年年報稱，部分中小銀行不再發(fā)行理財產(chǎn)品，而是通過產(chǎn)品代銷業(yè)務繼續(xù)參與理財市場，充分發(fā)揮自身在客戶資源、銷售渠道等方面的獨特優(yōu)勢，打造具備自身特色的理財產(chǎn)品“超市”，逐漸成為理財產(chǎn)品代銷的重要力量。
當前銀行理財?shù)漠a(chǎn)品布局呈現(xiàn)出哪些特點?下半年走勢又將如何?“總體來看，產(chǎn)品短期收益變動對理財產(chǎn)品規(guī)模影響不大。但長期來看，隨著凈值化轉(zhuǎn)型，銀行理財產(chǎn)品凈值波動也將隨之加大，其相對于基金的優(yōu)勢可能逐漸消失，因此未來收益對產(chǎn)品規(guī)模的影響有可能加大;另外，政策因素、代銷渠道拓寬以及銀行理財門檻降低等因素也會對產(chǎn)品規(guī)模產(chǎn)生重要因素�！逼找鏄藴恃芯繂T陳雪花在接受經(jīng)濟導報記者采訪時表示，在多重因素作用下，理財產(chǎn)品規(guī)模有可能繼續(xù)保持增長，規(guī)模的持續(xù)增長對于銀行來說既是契機也是挑戰(zhàn)，一方面規(guī)模的增長能增加產(chǎn)品費用收入，另一方面規(guī)模越大，則越考驗投資經(jīng)理的運作能力。
普益標準研究員王杰表示，對于投資者來說，需結合產(chǎn)品規(guī)模、產(chǎn)品經(jīng)理投研能力、產(chǎn)品過往業(yè)績、產(chǎn)品風格及自身偏好等因素綜合選取產(chǎn)品。
▲ 青島銀行App理財產(chǎn)品含青銀理財、興銀理財，還有“碳中和主題理財產(chǎn)品”
經(jīng)濟導報記者注意到，商業(yè)銀行緊跟國家戰(zhàn)略，開發(fā)設計的“碳中和”、“專精特新”等主題理財產(chǎn)品紛紛“上新”。對此，普益標準研報指出，未來，銀行理財產(chǎn)品將圍繞國家戰(zhàn)略或政策重點扶持領域研發(fā)主題理財產(chǎn)品，例如養(yǎng)老主題、綠色金融、新型城鎮(zhèn)化建設、“雙碳”主題、ESG主題等理財產(chǎn)品。銀行理財產(chǎn)品將充分發(fā)揮大類資產(chǎn)配置優(yōu)勢，通過差異化、特色化的產(chǎn)品設計，滿足客戶多元化投資需求。
