經(jīng)濟導(dǎo)報記者 時超
A股上市公司半年報的陸續(xù)披露，讓社�；�、QFII這兩大長線機構(gòu)的最新布局動向，展現(xiàn)在投資者面前。
截至8月8日，經(jīng)濟導(dǎo)報記者從已披露半年報的上市魯企中發(fā)現(xiàn)，有7家公司二季度末的十大流通股東名單出現(xiàn)了社保基金或QFII的身影，其中5家公司呈現(xiàn)加倉態(tài)勢。值得注意的是，圣泉集團(605589.SH)、山東赫達(002810.SZ)、南山智尚(300918.SZ)的股價均在上半年明顯回落，但機構(gòu)買入跡象明顯。
“二季度A股市場雖整體企穩(wěn)回升，然而板塊表現(xiàn)差異非常大。新能源、汽車板塊發(fā)力拉升，其余多數(shù)板塊則出現(xiàn)震蕩甚至繼續(xù)回落調(diào)整的情況�！比A東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，從目前披露出的長線機構(gòu)二季度布局看，它們并沒有太傾向于追逐市場熱點，而是聚焦業(yè)績表現(xiàn)，從市場調(diào)整中尋找估值合理的公司布局。
更有受訪投資人士表示，不少具備前景的賽道股，估值進入合理區(qū)間，引起機構(gòu)關(guān)注。相較而言，部分新能源概念股估值處于高位，需注意調(diào)整風(fēng)險。
五魯股獲加倉
8月8日開盤，圣泉集團小幅跳空高開，漲幅一度逼近2%。公司周末發(fā)布的2022年上半年經(jīng)營數(shù)據(jù)顯示，其報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入約47.78億元，同比增長17.02%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤約3.32億元，同比下降10.72%。
經(jīng)濟導(dǎo)報記者注意到，公司的電子級酚醛樹脂產(chǎn)品已占據(jù)行業(yè)主導(dǎo)地位，在半導(dǎo)體封裝模塑料、高性能覆銅板、印制線路板油墨等領(lǐng)域成為國內(nèi)重要供應(yīng)商，電子化學(xué)品客戶遍布全球。報告期內(nèi)，公司電子化學(xué)品產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入6.2億元，同比增長14.43%。
華泰證券分析師莊汀洲認為，圣泉集團在二季度實現(xiàn)歸母凈利2.1億元，環(huán)比上漲65%，好于此前預(yù)期，看好公司電子化學(xué)品拓展前景。同時，二季度末公司在建工程余額19.3億元，伴隨產(chǎn)能擴張、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級及秸稈精煉項目投產(chǎn)，未來增量看點豐富。
或是基于上述看點，社保基金二季度加倉了圣泉集團。其中，社�；�503組合二季度末持股數(shù)量達到1200萬股，較一季度末增加了79萬股，進一步站穩(wěn)公司第一大流通股東席位；社保基金111組合二季度末持股數(shù)量為158.43萬股，較一季度末沒有發(fā)生變化。
來自Wind資訊的統(tǒng)計顯示，像圣泉集團這樣在二季度獲得社保基金加倉的魯股，還有山東赫達、華特達因(000915.SZ)兩股。其中，社�；�414組合二季度末持有山東赫達534.61萬股，較一季度末的持股數(shù)增加了18.18萬股；社保基金1106組合二季度末持有華特達因460.62萬股，較一季度末增加54.72萬股。
QFII持倉方面，豐元股份(002805.SZ)、南山智尚這兩只魯股，二季度末的十大流通股東名單中，出現(xiàn)新進QFII機構(gòu)的情況。其中，豐元股份二季度末新進第四大流通股東為摩根士丹利國際股份有限公司，持股數(shù)量達到241.36萬股；南山智尚二季度末新進第十大流通股東為法國興業(yè)銀行，持股數(shù)量51.68萬股。
低位進場
值得關(guān)注的是，上述呈現(xiàn)長線機構(gòu)加倉的5只魯股，業(yè)績表現(xiàn)頗為亮眼。如華特達因上半年實現(xiàn)歸母凈利潤3.05億元，同比增長32.9%，公司主打產(chǎn)品伊可新表現(xiàn)穩(wěn)定，且擁有的多款兒童保健食品、兒童營養(yǎng)食品拓展順利；山東赫達今年上半年實現(xiàn)的歸母凈利潤同比增幅達到21.28%，二季度實現(xiàn)歷史最佳業(yè)績，公司有望成為全國最大的植物肉生產(chǎn)基地，并帶動未來業(yè)績增長。
QFII加倉魯股中，豐元股份自轉(zhuǎn)型鋰電產(chǎn)業(yè)后，業(yè)績增長迅猛，更有進一步發(fā)力的可能；南山智尚今年上半年實現(xiàn)歸母凈利0.70億，同比增長16.27%。有券商機構(gòu)認為，超高分子纖維項目投產(chǎn)預(yù)計為南山智尚打造增長新引擎，有望打開公司增長天花板。
除了業(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定外，股價的回落，可能也是社�；�、QFII加倉的主要原因。
比如，圣泉集團今年一季度、二季度的股價均出現(xiàn)回落，一季度下跌25%、二季度又下跌5%；山東赫達一季度股價下跌32%，二季度進一步回落13%；南山智尚的股價一季度、二季度則分別下跌3%和13%。
長期關(guān)注資本市場的濟南投資者魏名揚對經(jīng)濟導(dǎo)報記者表示，就其觀察，社保基金、QFII加倉明顯的個股，或盈利現(xiàn)狀有明顯提升，或未來有大幅改善前景，從而帶動投資價值提升�！叭绻麡I(yè)績表現(xiàn)穩(wěn)定，那么股價的回落，也會帶動估值進入合理區(qū)間，引來它們布局�！蔽好麚P表示。
國金證券的一份研究報告也顯示，從歷史看，社保基金持股平均市值一直穩(wěn)定高于A股的平均市值，且持股的整體ROE(凈資產(chǎn)收益率)水平一直穩(wěn)定高于A股的整體水平。由于社�；鸬馁Y金久期較長且規(guī)模較大，這一特性決定了其投資風(fēng)格以長期價值投資為主。
“長線機構(gòu)的價值投資邏輯，使得其‘長跑’能力出眾，在時間線較長的基礎(chǔ)上，勝率較大�！标悇P表示，這種邏輯對于普通投資者來說值得借鑒，畢竟隨著資本市場不斷擴容，上市公司數(shù)量持續(xù)增長，選股難度越來越大，市場波動也愈發(fā)復(fù)雜，“所以選準(zhǔn)確定性強的賽道，在板塊回調(diào)之際，布局龍頭企業(yè)，不失為一個好辦法。”
