經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者 時超 實(shí)習(xí)生 劉曉羽
隨著公募基金2022年四季度報告披露的收官，基金重倉股名單也完整地展露在投資者面前。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，去年四季度末，公募基金中的主動偏股基金權(quán)益?zhèn)}位提升至85.5%，創(chuàng)出近十年新高，凸顯對A股前景的樂觀預(yù)期。其中，公募基金對電力設(shè)備及新能源、食品飲料、醫(yī)藥等行業(yè)頗為青睞，加大了倉位配置。
魯股方面也有不少個股獲得公募基金重倉布局，像萬華化學(xué)(600309.SH)、華魯恒升(600426.SH)、海爾智家(600690.SH)獲基金重倉持股市值均超過百億元。另外，輪胎板塊的賽輪輪胎(601058.SH)、森麒麟(002984.SZ)，電力板塊的華電國際(600027.SH)，家電板塊的海信視像(600060.SH)等也是基金重倉股，持股市值都在10億元以上。
“今年以來，部分基金重倉股表現(xiàn)較好，股價出現(xiàn)明顯攀升，這背后既有A股整體回暖的助力，也有良好業(yè)績兌現(xiàn)刺激，算是印證了部分基金經(jīng)理的判斷。”長期關(guān)注資本市場的濟(jì)南投資者魏慶國對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者說，“當(dāng)然，也有部分重倉股目前仍處于震蕩中，這些個股背后的投資價值，值得關(guān)注。”
3只魯股獲基金百億級重倉
Wind資訊的統(tǒng)計(jì)顯示，截至2022年四季度末，共有19只魯股獲公募基金重倉持股市值在10億元以上。其中，萬華化學(xué)、華魯恒升兩只化工板塊龍頭股位居基金持有魯股市值第一、二位，分別為178.93億元和133.05億元。
重倉兩家公司的基金產(chǎn)品中，不乏知名度高的明星基金。像睿遠(yuǎn)成長價值A(chǔ)(007119.OF)持有萬華化學(xué)1485.86萬股，對應(yīng)市值超過13億元；東方紅睿璽三年A(501049.OF)、東方紅啟恒三年持有A(910004.OF)分別重倉華魯恒升4165.95萬股、3617.30萬股，對應(yīng)市值也均超過10億元。
對于持倉理念，睿遠(yuǎn)成長價值A(chǔ)表示，上市公司的較高成長性，產(chǎn)品線的有機(jī)銜接，營收和利潤實(shí)現(xiàn)的確定性，都是其篩選個股的重要參考指標(biāo)；東方紅睿璽三年A則關(guān)注在這輪宏觀環(huán)境壓力下，經(jīng)營表現(xiàn)仍然比較堅(jiān)挺的公司，以及政策回到正軌的行業(yè)，市場對行業(yè)及行業(yè)內(nèi)企業(yè)的預(yù)期會隨之逐步回到正軌的標(biāo)的。
除了上述兩只魯股，海爾智家也是公募基金重倉持股市值超過百億元的公司。這家公司獲得知名基金產(chǎn)品易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)(110022.OF)、興全合潤(163406.OF)重倉，持股市值都超過15億元。易方達(dá)消費(fèi)行業(yè)在2022年四季報中稱，長期看，壓制消費(fèi)最大的因素已經(jīng)不復(fù)存在，可以期待2023年消費(fèi)行業(yè)迎來一輪復(fù)蘇，也希望在更長遠(yuǎn)的未來，消費(fèi)行業(yè)能夠迎來新的繁榮。
另外，青島啤酒(600600.SH)、賽輪輪胎、光威復(fù)材(300699.SZ)、太陽紙業(yè)(002078.SZ)、兗礦能源(600188.SH)、華電國際、海信視像等魯股，緊隨上述3只百億級基金重倉股之后，獲得基金青睞，對應(yīng)基金重倉市值分別達(dá)到98.77億元、58.40億元、48.91億元、39.30億元、36.66億元、31.96億元、23.82億元。
僅從上述10只基金重倉魯股看，其所處行業(yè)較為分散，但有一個共性，就是公司處在行業(yè)龍頭位置、重視研發(fā)創(chuàng)新，這使得公司經(jīng)營穩(wěn)定且前景向好。
“A股凈利前期回調(diào)后，估值處在歷史低位，此時布局行業(yè)龍頭類的權(quán)重股，勝率更高。”華東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者說。
輪胎板塊受關(guān)注
當(dāng)然，如果將基金重倉魯股的觀察面進(jìn)一步擴(kuò)大，還可以發(fā)現(xiàn)基金去年四季度特別青睞的板塊。
比如，輪胎板塊的多只魯股同時獲得公募基金重倉。像賽輪輪胎去年四季度末共獲得88只基金產(chǎn)品重倉，合計(jì)持股數(shù)量達(dá)到5.83億股，對應(yīng)市值超過58億元。其中，大成新銳產(chǎn)業(yè)(090018.OF)去年四季度加倉公司1609.72萬股，持股數(shù)量高達(dá)9303.35萬股，對應(yīng)市值超9億元。
森麒麟則獲得中歐價值智選回報A(0166019.OF)、中歐時代先鋒A(001938.OF)等27只產(chǎn)品重倉，去年四季度末這些基金合計(jì)持有公司股份數(shù)量達(dá)到5738.15萬股，較去年三季度末增長了4632.93萬股。
輪胎板塊的龍頭企業(yè)玲瓏輪胎(601966.SH)去年四季度末獲得華夏大盤精選A(000011.OF)、中信證券臻選回報兩年持有A(900022.OF)等31只基金產(chǎn)品重倉，持股數(shù)量合計(jì)達(dá)到4525.33萬股，較去年三季度末增長489.38萬股。
對于上述布局，基金經(jīng)理給出的原因，多是看好消費(fèi)復(fù)蘇帶來的產(chǎn)品需求提升。而經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者也發(fā)現(xiàn)，多家券商近期紛紛關(guān)注輪胎板塊，看好行業(yè)前景。如方正證券分析師任宇超在對玲瓏輪胎的研報中指出，隨著基建項(xiàng)目動工，先前受物流影響較大的全鋼胎業(yè)務(wù)有望反彈；半鋼胎方面，受出行需求復(fù)蘇影響，業(yè)務(wù)或?qū)⒒厣�。“隨著國內(nèi)需求恢復(fù)，我們看好公司業(yè)績逐步上行�！�
另外，魯股中的化工、電力、家電、新能源等板塊，也出現(xiàn)公募基金在去年四季度加倉的情況。
如化工板塊的萬華化學(xué)、華魯恒升，電力板塊的華電國際，家電板塊的海信視像，新能源板塊的綠能慧充(600212.SH)、金雷股份(300443.SZ)，去年四季度末都獲得公募基金的明顯加倉。從板塊景氣度分析，這些行業(yè)目前多處在成本下降或市場擴(kuò)張的階段，且多有政策扶持助力，有調(diào)整后發(fā)力上升的跡象。
中長期進(jìn)場時機(jī)顯現(xiàn)
采訪中有投資者表示，去年四季度獲得基金重倉的個股，有些已在今年出現(xiàn)明顯的股價上漲，有的還在震蕩，走勢并不相同。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者發(fā)現(xiàn)，上述獲得公募基金重倉的魯股中，綠能慧充股價年內(nèi)漲幅已超20%，金雷股份超過10%，萬華化學(xué)、華魯恒升漲幅均超過5%。不過，輪胎板塊的幾只個股漲幅并不明顯，賽輪輪胎今年基本沒有上漲，森麒麟甚至下跌近5%。
對此，有受訪人士認(rèn)為，基金經(jīng)理在調(diào)倉布局時，多看重企業(yè)、行業(yè)的基本面，最終反映到業(yè)績拉升提振股價表現(xiàn)這一邏輯上。而行業(yè)基本面的恢復(fù)需要時間，投資者也需耐心等待，進(jìn)一步觀察。
值得注意的是，從公募基金去年四季報展現(xiàn)的基金經(jīng)理投資策略看，不少人認(rèn)為A股正處于底部回升階段，長期表現(xiàn)可期，布局更需著眼長遠(yuǎn)。
景順長城內(nèi)需增長貳號基金經(jīng)理劉彥春認(rèn)為，股票市場有望迎來新一輪上行周期。2022年困擾市場的因素在四季度均出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，資產(chǎn)定價面臨重估。只要外部環(huán)境正�；�，我國經(jīng)濟(jì)長遠(yuǎn)發(fā)展的不確定性已經(jīng)顯著降低，影響股票定價的最大風(fēng)險逐步解除，權(quán)益市場估值水平將迎來持續(xù)修復(fù)，近期的估值回升遠(yuǎn)沒有到位。
富國天惠基金經(jīng)理朱少醒表示，如果局限于眼前的宏觀數(shù)據(jù)去探討，當(dāng)前很難找出太多積極樂觀的因素，但應(yīng)該看到的是積極的因素正在持續(xù)顯現(xiàn)。投資者當(dāng)前選擇承受市場波動對應(yīng)的預(yù)期回報水平是相當(dāng)合適的�！拔覀儾⒉痪邆渚_預(yù)測市場短期趨勢的可靠能力，而把精力集中在耐心收集具有遠(yuǎn)大前景的優(yōu)秀公司，等待公司自身創(chuàng)造價值的實(shí)現(xiàn)和市場情緒在未來某個時點(diǎn)的周期性回歸�！�
