近期，中小銀行下調(diào)存款利率引起市場廣泛關(guān)注。為何下降?是否將引發(fā)新一輪降息潮呢?
全國多地中小銀行密集宣布調(diào)整!
記者注意到，4月11日，廣東省深圳坪山珠江村鎮(zhèn)銀行在其官網(wǎng)發(fā)布定期存款利率調(diào)整的公告顯示，自當(dāng)日起，該行將一年、二年、三年、五年期定期存款利率分別調(diào)整為2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下調(diào)10個基點。
在之前，廣東省內(nèi)多家銀行已下調(diào)了存款利率。比如，南粵銀行4月4日起將個人存款中的活期存款利率從0.385%下調(diào)至0.3%，定期存款利率也下調(diào)2 -15 BP不等，而這也是該行自2017年11月份以來首次下調(diào)存款利率。
另外，廣州銀行4月1日將3年期和5年期(5萬元以上)的定期存款利率均下調(diào)5 BP;廣東澄海農(nóng)商行4月1日將1年期、2年期、3年期、5年期整存整取利率下調(diào)5 -15 BP不等。
而根據(jù)記者觀察，在廣東之外，河南、湖北等地亦有多家銀行調(diào)整了部分期限存款利率。
比如，河南省農(nóng)村信用社4月8日發(fā)布公告稱，自當(dāng)日起將一年期、兩年期、三年期整存整取定期存款掛牌利率由2.25%、2.70%和3.30%分別調(diào)降至1.90%、2.40%、2.85%(調(diào)降幅度分別為35BP、30BP和45BP)。之后，河南省光山農(nóng)商行、淮濱農(nóng)商行、新蔡農(nóng)商行、羅山農(nóng)商行等多家農(nóng)商行跟進下調(diào)。湖北省武穴農(nóng)商行、黃梅農(nóng)商行、羅田農(nóng)商行等多家銀行也在4月8日發(fā)布了自當(dāng)日起下調(diào)存款利率的公告，下調(diào)幅度在在5-15BP左右。
對于此次區(qū)域性中小銀行密集調(diào)整存款利率，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，這并非代表新一輪存款利率下調(diào)周期的到來，更多是對去年9月國有大行下調(diào)存款利率的跟進落實。
“近期部分區(qū)域小型銀行下調(diào)存款定價，可能僅為之前存款自律定價下調(diào)的影響，而并非全國性的新一輪存款降息�！敝薪鸸俱y行業(yè)分析師林英奇指出。
另外據(jù)財聯(lián)社消息，目前甚少一線城市和省會城市的中小銀行下調(diào)存款利率。以深圳市場為例，據(jù)地方媒體報道，截至4月11日，包括深圳農(nóng)商行、四大銀行深圳分行網(wǎng)點均未有存款利率下調(diào)的情況。
為何下調(diào)?補降、緩解息差壓力
時間回溯到2022年4月，為了引導(dǎo)銀行根據(jù)市場利率變化合理調(diào)整存款利率，進一步推進存款利率市場化，人民銀行指導(dǎo)自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期 LPR 為代表的貸款市場利率，建立了存款利率市場化調(diào)整機制，合理調(diào)整存款利率水平。
在此前的2022年1月份，1年期LPR從3.80%下降5BP至3.70%，5年期以上LPR從4.65%調(diào)降5BP至4.6%。4 月份，央行宣布于當(dāng)月25日全面降準(zhǔn)0.25個百分點。隨后，市場利率定價自律機制召開會議，鼓勵部分中小銀行存款利率浮動上限下調(diào)10BP。但在存款競爭激烈的背景下，這一輪存款利率下調(diào)的銀行主要以國有行、股份行為主，只有為數(shù)不多的區(qū)域性銀行跟進，下調(diào)存款品種主要以大額存單為主，定期存款等為輔，下調(diào)的幅度多在10BP左右。
到2022年9月，在LPR于5月、8月調(diào)降兩次后，國有大行和部分股份行率先下調(diào)人民幣存款掛牌利率，其中三年期定期存款和大額存單利率下調(diào) 15BP，一年期和五年期定期存款利率下調(diào)10BP，活期存款利率下調(diào) 5BP。
之后，區(qū)域性銀行陸續(xù)在當(dāng)年10月、11月、12月跟進下調(diào)，但仍有一些銀行依舊“紋絲不動”�！斑@次掛牌利率調(diào)整是大行和部分股份行進行下調(diào)，但中小銀行‘寧可讓利率，不能讓市場’的經(jīng)營策略難有動力改變，并沒有全部跟進�！� 中泰證券研究所所長戴志鋒指出。
事實上，今年一季度，為了實現(xiàn)攬儲“開門紅”，部分中小銀行還階段性上調(diào)了存款利率以吸引儲戶。
據(jù)融360數(shù)字科技研究院發(fā)布的最新監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，今年3月份國有銀行各期限存款平均利率均下跌;其他銀行各期限利率則有漲有跌，其中地方性銀行利率上調(diào)居多。對此，融360數(shù)字科技研究院分析師劉銀平表示，國有銀行在控制攬儲成本、利率下調(diào)方面起到牽頭作用，各種存款利率都要低于其他銀行，且今年以來與其他銀行的利率差距有所擴大。
“現(xiàn)階段中小銀行下調(diào)存款掛牌利率與前期具有連續(xù)性”，光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰指出，歷經(jīng)去年兩輪存款利率自律管理后，對已參加自律機制但存款利率尚未調(diào)整的銀行來說，將與國股大行處于不平等的競爭地位。因此，近期中小銀行依自律機制，下調(diào)存款利率上限(含存款掛牌利率)為合意之舉。
戴志鋒也認為，近期市場上存款利率的下調(diào)預(yù)計是中小行針對去年9月的補降�！傲硗猓敬握{(diào)整機制或從激勵性改成懲罰性，如果定價上限沒有下調(diào)，對其MPA或帶來不利影響�！�
居民儲蓄意愿強勁，下調(diào)以應(yīng)對息差壓力
4月11日，央行公布最新金融數(shù)據(jù)顯示，截至3月末，本外幣存款余額280.17萬億元，同比增長12.2%。月末人民幣存款余額273.91萬億元，同比增長12.7%，增速分別比上月末和上年同期高0.3個和2.7個百分點。據(jù)統(tǒng)計，一季度人民幣存款增加15.39萬億元，同比多增4.54萬億元。
市場人士對記者表示，最新的一季度存款數(shù)據(jù)從側(cè)面佐證，當(dāng)前這一輪中小銀行下調(diào)存款利率主要是存款市場供需形勢變化后的銀行自發(fā)行為，其核心目標(biāo)是為了應(yīng)對凈息差大幅回落、貸款擴張速度放緩的壓力。
一季度居民存款暴增近10萬億!全國多地人均存款曝光
4月11日央行數(shù)據(jù)顯示：一季度人民幣存款增加15.39萬億元。其中，住戶存款增加9.9萬億元，在新增存款中占比64%。
▲4月13日早上，話題#北京人均存款已接近27萬登上微博熱搜
據(jù)一財結(jié)合央行、地方統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)梳理全國省市自治區(qū)直轄市截至2022年末本外幣存款余額情況以及其中的住戶存款情況。
廣東(深圳除外)的本外幣存款規(guī)模超過32萬億元，是國內(nèi)存錢最多的地區(qū)。其次是江蘇、北京，本外幣存款余額均超過了20萬億，而浙江、上海正在接近20萬億。
從人均住戶存款來看，北京、上海高居榜首，其中，北京的人均存款接近27萬元，上海人均存款超過21萬元。
另外，去年各省居民人均可支配收入數(shù)據(jù)也顯示上海、北京遙遙領(lǐng)先，與上述數(shù)據(jù)相互呼應(yīng)，只有收入高，才能存得多。
存款利率未來將緩慢下行
展望未來，業(yè)內(nèi)人士普遍認為，在要求銀行持續(xù)加強對實體經(jīng)濟支持力度同時，為了減輕銀行的負債成本，監(jiān)管將推動存款利率繼續(xù)下行。
中信證券首席經(jīng)濟學(xué)家明明指出，從監(jiān)管趨勢來看，存款利率下調(diào)是央行推動實體融資降成本的改革必經(jīng)之路。在明明看來，在金融支持實體的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負債成本保持相對剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營壓力，“從商業(yè)銀行整個體系來看，凈息差從2022年開始便跌破2%，此后一路下行，屢破新低。凈息差下行已然成為當(dāng)前銀行經(jīng)營中需要重點關(guān)注的問題及主要挑戰(zhàn)。”
銀保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末，我國商業(yè)銀行整體凈息差為1.91%，較2021年末下行17BP;除農(nóng)商行去年第四季度有小幅回升外，其他均有不同程度下行，城商行壓力最大，凈息差僅為1.67%。
“如果銀行資產(chǎn)端利率是浮動的，而負債端成本是居高不下的，在利率下行周期中凈息差的壓力會壓縮銀行利潤，一方面銀行降低信貸成本的動力不足，不利于實體經(jīng)濟復(fù)蘇，另外一方面在息差壓力下，部分銀行或提升風(fēng)險偏好，不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定�！� 戴志鋒預(yù)計，監(jiān)管仍有動力進一步壓降銀行負債成本，銀行存款利率將會緩慢下行。
與此同時，在政策層面，戴志鋒判斷，存款約束機制將繼續(xù)加強。
一是加強對不規(guī)范存款創(chuàng)新產(chǎn)品、結(jié)構(gòu)性存款、異地存款的管理，對存款市場進行引導(dǎo)和指導(dǎo)，維護公平公正的市場秩序;
二是完善自律機制、MPA考核機制，保持當(dāng)前對不同機構(gòu)存款利率差異化監(jiān)管的思路，循序漸進推進存款利率市場化改革;
三是或繼續(xù)優(yōu)化《存款保險條例》的賠付標(biāo)準(zhǔn)，比如對于超過一定水平上限的高息存款不予保障，以防金融機構(gòu)以存款保險為背書而進行高息攬儲，減少道德風(fēng)險的發(fā)生。
另外，存款利率市場傳導(dǎo)機制也將進一步優(yōu)化，比如未來監(jiān)管層或繼續(xù)完善LPR機制，包括擴大報價范圍、增加LPR結(jié)構(gòu)等，推動銀行負債端成本下降;或繼續(xù)探索包括DR、SHIBOR等市場化利率在存款利率定價中的作用;更加關(guān)注中小銀行在負債端的壓力，探索針對不同規(guī)模銀行的存款利率差異化管理。(來源：21世紀(jì)經(jīng)濟報道)
