經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 石憲亮
1月11日，上交所上市委將審議蘇州賽分科技股份有限公司（簡(jiǎn)稱“賽分科技”）的首發(fā)申請(qǐng)。該公司擬在科創(chuàng)板上市，保薦機(jī)構(gòu)為中信證券，計(jì)劃募集資金8億元。
公開(kāi)信息顯示，賽分科技2022年12月30日被受理申報(bào)材料，目前已經(jīng)完成兩輪審核問(wèn)詢回復(fù)，以及對(duì)審核中心意見(jiàn)函的回復(fù)。
賽分科技主要研發(fā)和生產(chǎn)用于藥物分析檢測(cè)和分離純化的液相色譜材料，屬于國(guó)產(chǎn)填料領(lǐng)先企業(yè)及國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中的主要參與者，主要客戶包括甘李藥業(yè)、信達(dá)生物、復(fù)星醫(yī)藥、Agilent和Thermo Fisher等公司，屬于“C26化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)”行業(yè)。
賽分科技董事長(zhǎng)、總經(jīng)理黃學(xué)英合計(jì)控制公司股權(quán)31.59%，為公司的實(shí)際控制人。個(gè)人簡(jiǎn)歷顯示，黃學(xué)英中國(guó)國(guó)籍，擁有美國(guó)永久居留權(quán)，南京大學(xué)本科、碩士，美國(guó)特拉華大學(xué)博士，斯坦福大學(xué)博士后。1999年至2005年間先后供職于美國(guó)戴安公司及美國(guó)杜邦公司研發(fā)中心，擔(dān)任資深研究員和資深化學(xué)家。黃學(xué)英于2002年成立美國(guó)賽分，2009年回國(guó)設(shè)立蘇州賽分科技有限公司。
報(bào)告期規(guī)模小、成長(zhǎng)快，募資補(bǔ)流有整有零
報(bào)告期內(nèi)（2020至2023上半年），賽分科技營(yíng)業(yè)收入規(guī)模較小，分別為0.98億元、1.55億元、2.13億元、1.34億元，凈利潤(rùn)分別為939萬(wàn)元、2162萬(wàn)元、4820萬(wàn)元、3194萬(wàn)元。
2023年6月底，賽分科技的總資產(chǎn)為10.74億元，凈資產(chǎn)為9.77億元，資產(chǎn)負(fù)債率僅有9.48%。
公司預(yù)測(cè)2023年度營(yíng)業(yè)收入為2.41億元至2.5億元，凈利潤(rùn)為5310萬(wàn)元至5900萬(wàn)元。
本次IPO，公司的募投項(xiàng)目有三個(gè)，分別為“20萬(wàn)升/年生物醫(yī)藥分離純化用輔料項(xiàng)目”“研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目”和“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。值得關(guān)注的是，該公司的“補(bǔ)充流動(dòng)資金”為27077.34萬(wàn)元，有整有零，計(jì)算得看似比較精細(xì)。
九大風(fēng)險(xiǎn)列入重大提示，七成原材料來(lái)自境外采購(gòu)
在招股書(shū)上會(huì)稿中，賽分科技對(duì)九大風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了重大提示，包括下游行業(yè)政策變化的風(fēng)險(xiǎn)、下游客戶需求下降的風(fēng)險(xiǎn)、工業(yè)純化客戶采購(gòu)周期波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)、庫(kù)存商品未來(lái)跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)、一年以上存貨余額增長(zhǎng)較快的風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)能大幅擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)、境外風(fēng)險(xiǎn)，以及公司盈利規(guī)模較小的風(fēng)險(xiǎn)。
值得注意的是，公司的主要原材料絕大部分來(lái)自于境外采購(gòu)。報(bào)告期各期，公司自境外供應(yīng)商處采購(gòu)原材料的金額分別為1826.62萬(wàn)元、3807.97萬(wàn)元、4868.76萬(wàn)元和2584.36萬(wàn)元，占原材料采購(gòu)總額之比分別為77.21%、76.03%、70.64%和72.67%。公司表示，如果境外供應(yīng)商所在國(guó)出臺(tái)相關(guān)貿(mào)易限制性政策，或所有供應(yīng)商同時(shí)出現(xiàn)供應(yīng)短缺或供應(yīng)中斷的極端情況，公司有可能無(wú)法及時(shí)拓寬采購(gòu)渠道以滿足原材料需求，并及時(shí)向下游客戶交付產(chǎn)品，公司持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)將受到不利影響。
另外，賽分科技工業(yè)純化業(yè)務(wù)整體上尚處于客戶項(xiàng)目導(dǎo)入期，進(jìn)入商業(yè)化生產(chǎn)階段進(jìn)而形成規(guī)�；少�(gòu)的客戶數(shù)量相對(duì)有限，且公司相關(guān)業(yè)務(wù)持續(xù)研發(fā)投入較大。未來(lái)隨著公司持續(xù)加大研發(fā)投入和營(yíng)銷力度，短期內(nèi)可能也會(huì)對(duì)公司盈利規(guī)模產(chǎn)生一定負(fù)向影響。
董監(jiān)高及核心技術(shù)人員中，董秘年薪最高
上會(huì)稿顯示，截至2023年6月30日，公司共有員工379人，其中博士13人、碩士39人。但公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員在公司2022年度的薪酬情況顯示，公司的年薪似乎不太高，副總經(jīng)理劉干2022年為37.56萬(wàn)元，財(cái)務(wù)總監(jiān)卞慶蓮為39.95萬(wàn)元，在美國(guó)賽分領(lǐng)取薪酬的技術(shù)總監(jiān)毛慧明等5人年薪則在100萬(wàn)元左右，約合14萬(wàn)美元。
在董監(jiān)高及核心技術(shù)人員中，公司的董事會(huì)秘書(shū)黃漫履年薪最高，為129.46萬(wàn)元。從這方面也可以看出，賽分科技把沖刺A股上市放在了重中之重的位置。
預(yù)留股權(quán)應(yīng)對(duì)潛在訴訟
為沖刺A股上市，公司還對(duì)子公司美國(guó)賽分15年前的股權(quán)糾紛進(jìn)行了股權(quán)預(yù)留安排。申報(bào)材料顯示，2006年2月，美國(guó)賽分開(kāi)始對(duì)外部引進(jìn)人才實(shí)施股權(quán)激勵(lì)。美國(guó)賽分于2006年2月向肖偉忠無(wú)償授予股份60股，于2008年5月向劉冰無(wú)償授予股份2股。肖偉忠、劉冰均無(wú)需向美國(guó)賽分出資認(rèn)購(gòu)股份，但需要為美國(guó)賽分工作或服務(wù)5年且表現(xiàn)符合要求方可取得相應(yīng)的股份。由于肖偉忠、劉冰未完成服務(wù)期等相關(guān)要求，其獲授的股份由美國(guó)賽分于2008年7月召開(kāi)股東會(huì)予以撤回。鑒于肖偉忠、劉冰不認(rèn)可其參與股權(quán)激勵(lì)獲授股份的情形，因此美國(guó)賽分與肖偉忠、劉冰存在潛在的股權(quán)糾紛。
根據(jù)《美國(guó)賽分法律意見(jiàn)書(shū)》，肖偉忠、劉冰及其所持股份等歷史遺留問(wèn)題可能存在或引發(fā)的潛在關(guān)于公司股權(quán)的爭(zhēng)議或訴求。盡管通過(guò)HYL SERVICES LLC為二人保留相應(yīng)股份的安排可以減小公司股權(quán)結(jié)構(gòu)因此受到的影響，但并不能免除公司面臨法律訴訟的風(fēng)險(xiǎn)。若肖偉忠、劉冰對(duì)美國(guó)賽分相關(guān)股權(quán)主張權(quán)利的，則發(fā)行人存在潛在訴訟風(fēng)險(xiǎn)。
因環(huán)保及安全問(wèn)題多次被處罰
報(bào)告期內(nèi)，賽分科技的國(guó)內(nèi)公司及境外公司均存在因環(huán)保、安全等問(wèn)題被處罰的情況，這表明該公司的環(huán)保及安全意識(shí)還有待加強(qiáng)，社會(huì)責(zé)任方面尚需努力。
2022年7月15日，揚(yáng)州市生態(tài)環(huán)境局對(duì)揚(yáng)州賽分下達(dá)了兩份行政處罰決定書(shū)。
因揚(yáng)州賽分存在末端廢氣治理設(shè)施臭氣排放濃度超過(guò)《江蘇省化學(xué)工業(yè)揮發(fā)性有機(jī)物排放標(biāo)準(zhǔn)》（DB32/3151-2016）表1規(guī)定的排放標(biāo)準(zhǔn)，且存在生產(chǎn)車間門窗未關(guān)閉、過(guò)濾缸未加蓋生產(chǎn)、無(wú)廢氣收集裝置，工藝廢氣向外環(huán)境排放，車間內(nèi)外有明顯異味的情形，揚(yáng)州市生態(tài)環(huán)境局依據(jù)《大氣污染防治法》第九十九條和第一百零八條對(duì)揚(yáng)州賽分處以20萬(wàn)元罰款。
因揚(yáng)州賽分危廢庫(kù)母液與廢有機(jī)溶液混放、廢水處理污泥區(qū)域存放有廢包裝桶、露天存放涂層廢液的情形，揚(yáng)州市生態(tài)環(huán)境局依據(jù)《固體廢物污染環(huán)境防治法》第一百一十二條對(duì)揚(yáng)州賽分處以10萬(wàn)元罰款。
蘇州市工業(yè)園區(qū)應(yīng)急管理局于2022年8月24日下發(fā)行政處罰決定書(shū)，賽分科技存在安全設(shè)備的安裝不符合國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)的情形，蘇州工業(yè)園區(qū)應(yīng)急管理局依據(jù)《中華人民共和國(guó)安全生產(chǎn)法》第九十九條第（二）項(xiàng)對(duì)賽分科技處以1.2萬(wàn)元罰款。
2023年4月17日，美國(guó)特拉華州自然資源和環(huán)境控制部向美國(guó)賽分出具《行政處罰核定通知及部長(zhǎng)令》，美國(guó)賽分涉及如下違規(guī)情況：未能在臨時(shí)危廢存放區(qū)中的兩個(gè)封閉的5加侖危險(xiǎn)廢物容器（盛裝廢乙醇及累積用過(guò)的溶劑）上標(biāo)有“危險(xiǎn)廢物”字樣；在實(shí)驗(yàn)室臨時(shí)危廢存放區(qū)累積超過(guò)55加侖非急性危險(xiǎn)廢物；一個(gè)5加侖金屬容器的蓋子上存在廢乙醇；在直接涉及危險(xiǎn)廢物堆積的區(qū)域，僅列出了應(yīng)急協(xié)調(diào)員的電話號(hào)碼，未張貼緊急協(xié)調(diào)員的姓名；三個(gè)5加侖溶劑廢物分別堆積了225天、221天和183天，超過(guò)了小量危險(xiǎn)廢物產(chǎn)生者允許的180天堆積期限；一個(gè)5加侖危險(xiǎn)廢物容器，未標(biāo)注堆放開(kāi)始日期；被檢查前三年的危險(xiǎn)廢物清單記錄中，有三份危險(xiǎn)廢物清單復(fù)印件無(wú)法提供；未能提供與當(dāng)?shù)貞?yīng)急服務(wù)部門的書(shū)面應(yīng)急響應(yīng)記錄；在2019年5月至2022年5月的三年期間內(nèi)，共計(jì)24次未能保存集中危廢存放區(qū)每周例行檢查記錄。違反了《特拉華州危險(xiǎn)廢棄物管理?xiàng)l例》（DRGHW）的相關(guān)規(guī)定，對(duì)美國(guó)賽分處以1萬(wàn)美元罰款。
另外，賽分科技還在2023年2月17日被蘇州海關(guān)罰款。原因?yàn)椋?021年9月-2022年6月期間，賽分科技委托蘇州增振信通國(guó)際貨運(yùn)代理有限公司以一般貿(mào)易方式向蘇州海關(guān)申報(bào)進(jìn)口兩批貨物，經(jīng)公司自查發(fā)現(xiàn)，部分貨物原產(chǎn)國(guó)申報(bào)錯(cuò)誤，原申報(bào)為韓國(guó)，實(shí)際應(yīng)為美國(guó)，前述錯(cuò)誤系員工制單錯(cuò)誤所致。該案所涉案值為12.5242萬(wàn)元，所涉漏繳稅款為1.0614萬(wàn)元。
