10月18日，中國人民銀行聯(lián)合金融監(jiān)管總局、中國證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于設(shè)立股票回購增持再貸款有關(guān)事宜的通知》，股票回購增持再貸款正式實施，首期額度3000億元。
10月19日，力諾特玻（301188.SZ）、通裕重工（300185.SZ）、玲瓏輪胎（601966.SH）率先行動，公司或控股股東分別與建設(shè)銀行簽訂貸款合同，用于公司回購或增持股票。首批嘗鮮回購增持貸款魯股名單就此出爐。
山東財經(jīng)大學區(qū)域經(jīng)濟研究院院長董彥嶺教授對經(jīng)濟導報記者表示，商業(yè)銀行通過股票回購增持再貸款向符合條件的上市公司和主要股東發(fā)放優(yōu)惠利率貸款，可激勵上市公司和主要股東積極回購或增持股票，有利于維護公司價值和市場熱情，體現(xiàn)了監(jiān)管層維護股票市場的意圖。
力諾特玻控股股東貸款增持
力諾特玻披露，2024年10月19日，公司控股股東力諾投資控股集團有限公司（下稱“力諾投資”）與建設(shè)銀行濟南自貿(mào)試驗區(qū)分行簽訂了《上市公司股票增持貸款合同》，力諾投資貸款10000萬元，專項用于上市公司股票增持。貸款資金堅持“專款專用，封閉運行”，借款期限為12個月。
以專項貸款為基礎(chǔ)，力諾特玻10月20日披露了力諾投資的股票增持計劃。
據(jù)介紹，力諾投資基于對力諾特玻未來發(fā)展前景的堅定信心及中長期投資價值的認可，擬增持力諾特玻股票，總體增持金額不低于5000萬元，不超過10000萬元，增持計劃實施期限為自本公告日起6個月內(nèi)。增持資金來源為力諾投資自有資金與專項貸款。
經(jīng)濟導報記者注意到，力諾特玻于2021年11月11日上市，上市首日開盤價28.01元/股，收盤價27.12元/股，上市一個月內(nèi)曾短暫沖高至32元以上，隨后的兩年多里股價持續(xù)下跌，2024年8月26日最低跌至10.78元/股。
據(jù)介紹，在藥用玻璃行業(yè)，力諾特玻、山東藥玻、正川股份、格雷斯海姆中國、肖特藥包等在內(nèi)的較大型生產(chǎn)企業(yè)占據(jù)了主要的市場份額，頭部企業(yè)的龍頭效應較為明顯，且隨著國家一致性評價政策的進一步推進，行業(yè)內(nèi)正處于低硼硅藥用玻璃向中硼硅藥用玻璃轉(zhuǎn)換升級的高速發(fā)展階段。作為最早布局中硼硅藥用玻璃的企業(yè)之一，力諾特玻的產(chǎn)品線進一步豐富，公司未來的核心優(yōu)勢將進一步凸顯。
財務數(shù)據(jù)顯示，力諾特玻2024年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.61億元，同比增長21.41%；歸母凈利潤5128.50萬元，同比增長27.70%。
在力諾投資看來，總股本2.32億股的力諾特玻市場價值不止于此。盡管9月下旬以來，力諾特玻股價經(jīng)歷了一波快速上漲，10月18日收盤價為16.36元/股，力諾投資仍決定增持。股票增持貸款顯然讓力諾投資增持的底氣更足。
通裕重工、玲瓏集團獲額外資金助力
與力諾投資借助股票增持貸款推出增持計劃不同，通裕重工、玲瓏集團則是在原來的股票回購、增持計劃中，意外之喜般獲得了銀行資金的支持。
根據(jù)8月28日股東大會審議通過的回購方案，通裕重工計劃回購部分股票用于實施員工持股計劃或股權(quán)激勵，回購資金總額不低于1億元（含）且不超過2億元（含），回購價格不超過2.73元/股（含）。
按照本來的計劃，通裕重工回購股份的資金來源為公司自有資金，現(xiàn)在則有了低成本銀行資金的支持。
10月19日，通裕重工與建設(shè)銀行授權(quán)分支機構(gòu)簽署了《上市公司股票回購/增持貸款合同》，約定通裕重工申請的借款金額不超過回購金額上限，借款期限12個月，借款專項用于上市公司股票回購。
通裕重工表示，申請銀行貸款是基于“進一步提升公司的資金使用效率，充分利用國家對上市公司回購股票的支持政策”。據(jù)披露，截至9月30日，通裕重工尚未實施股份回購；截至10月18日收盤，通裕重工股價為2.42元/股，低于回購限價2.73元/股。這也意味著，通裕重工從建設(shè)銀行獲得的股票回購貸款大有用武之地。
玲瓏輪胎則披露，10月19日，控股股東玲瓏集團與建設(shè)銀行煙臺分行簽署了《上市公司股票回購/增持貸款合同》，為積極響應國家政策，支持企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，同時鑒于玲瓏集團的股票增持業(yè)務需要，玲瓏集團擬向建設(shè)銀行煙臺分行申請借款不超過2億元，該項借款將專項用于上市公司股票增持。
經(jīng)濟導報記者了解到，根據(jù)此前公告，玲瓏集團計劃于2024年8月9日起6個月內(nèi)，以自有資金或自籌資金增持玲瓏輪胎股份，累計增持金額不低于1.5億元且不超過2億元。2024年8月9日至今，玲瓏集團通過上海證券交易所集中競價交易系統(tǒng)已累計增持玲瓏輪胎股份211.94萬股，累計增持金額約4000萬元。增持計劃尚未實施完畢。
根據(jù)安排，玲瓏集團的增持資金為自有資金和自籌資金，其中自有資金為4000萬元，其余資金均為自籌資金。股票增持專項再貸款，顯然是成本更低的自籌資金。按照要求，金融機構(gòu)發(fā)放股票回購增持貸款利率原則上不超過2.25%，玲瓏集團不出意外當然更愿意使用這筆資金。
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董彥嶺表示，以往要求“信貸資金不得流入股市”，主要是擔心投資者通過貸款放大杠桿，加劇市場炒作和資金風險，容易導致股市大起大落。而股票回購增持貸款，是為了支持上市公司和主要股東回購增持股票，為其維護公司價值、開展市值管理開辟了一條新路徑，提供了一項新工具。
“在境外成熟市場，上市公司通過銀行貸款回購股票是一種常見做法，回購也是某些公司長期走牛的原因之一�！睗夏乘侥蓟鹜顿Y經(jīng)理魯慶對經(jīng)濟導報記者表示，A股上市公司近一兩年回購、增持現(xiàn)象日益增多，如果銀行回購增持貸款能成為常態(tài)，也將為有需求的上市公司及其主要股東提供更多流動性支持。
首批行動的3家魯股上市公司均是與建設(shè)銀行簽訂的貸款合同。按照政策要求，共有21家全國性金融機構(gòu)可以發(fā)放股票回購增持貸款。另一方面，今年以來，很多山東上市公司都公布了增持、回購計劃。據(jù)經(jīng)濟導報記者粗略統(tǒng)計，僅10月份以來，就有山東鋼鐵（600022.SH）、南山鋁業(yè)（600219.SH）、家家悅（603708.SH）、三元生物（301206.SZ）等30余家上市公司公布了回購進展公告或回購公告。這也意味著，后續(xù)參與回購增持貸款的上市公司和銀行將越來越多。
比如，孚日股份（002083.SZ）10月10日公布了回購股份的方案，擬以不超過6.50元/股的價格，回購不低于1億元且不超過2億元的公司股票。10月17日，孚日股份首次通過集中競價方式實施了股份回購，回購股份數(shù)量為74.09萬股，支付的總金額約為361.76萬元。
經(jīng)濟導報記者注意到，按照原計劃，孚日股份回購股份的資金來源為公司自有資金或自籌資金。目前，公司也有了申請回購增持貸款的計劃。
“我們正在申請，也是聯(lián)系的建設(shè)銀行，已經(jīng)報到了省行，預計最快本周就會批下來。”孚日股份董秘彭仕強10月21日向經(jīng)濟導報記者表示，無論是利率還是期限，股票回購增持貸款都是非常合適的。
魯慶對經(jīng)濟導報記者表示，上市公司和主要股東是否實施股票回購增持，背后根本還是靠利益驅(qū)動。創(chuàng)設(shè)再貸款專項工具，由央行通過優(yōu)惠利率的政策傳導，能夠撬動各方積極性，讓公司、股東愿貸，商業(yè)銀行愿放，讓股市迎來增量資金，實現(xiàn)最大化的政策效果。
（大眾新聞·經(jīng)濟導報記者 段海濤）
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