1月9日晚間，道恩股份（002838.SZ）披露關(guān)于籌劃發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式收購山東道恩鈦業(yè)股份有限公司（下稱“道恩鈦業(yè)”）100%股份并募集配套資金的進(jìn)展公告。道恩股份表示，自本次交易預(yù)案披露以來，公司及相關(guān)各方正在積極推進(jìn)本次交易的相關(guān)工作。截至本公告披露之日，本次交易所涉及的盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估或估值等各項(xiàng)工作正在推進(jìn)中。

經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者注意到，近年來，道恩股份業(yè)績(jī)略有承壓。2024年前三季度，該公司凈利潤(rùn)同比小幅上升，但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入大幅下降。在此背景下，道恩股份也在積極尋求出海機(jī)會(huì)，表示將根據(jù)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃圍繞產(chǎn)業(yè)政策方向進(jìn)行戰(zhàn)略布局，重點(diǎn)關(guān)注在東南亞及北美地區(qū)布局。

打造一流化工新材料上市公司

2024年11月11日晚間，道恩股份重組方案出爐。根據(jù)公告，該公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購道恩鈦業(yè)100%股份并募集配套資金。本次募集配套資金扣除發(fā)行費(fèi)用后的凈額擬用于道恩鈦業(yè)10萬噸/年聯(lián)產(chǎn)法鈦白粉綠色生產(chǎn)項(xiàng)目建設(shè)、支付本次交易現(xiàn)金對(duì)價(jià)、補(bǔ)充流動(dòng)資金或償還債務(wù)等。若最終募集配套資金總額不足，則不足部分將由道恩股份以自有資金或者其他融資方式解決。

道恩股份表示，本次重組將進(jìn)一步提升盈利能力，打造高業(yè)績(jī)、高回報(bào)的一流化工新材料上市公司；實(shí)現(xiàn)道恩集團(tuán)核心資產(chǎn)整體上市，充分利用資本市場(chǎng)有利條件實(shí)現(xiàn)加快發(fā)展。

據(jù)了解，道恩鈦業(yè)成立于2007年7月，注冊(cè)資本為11595.50萬元。企查查提供的信息顯示，道恩鈦業(yè)的控股股東為道恩集團(tuán)，持股比例為94.86%。而道恩股份的控股股東亦為道恩集團(tuán)，其2024年三季報(bào)顯示，道恩集團(tuán)持有道恩股份44.2%股權(quán)。

對(duì)于此次收購的目的，道恩股份董秘王有慶告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者，“公司收購道恩鈦業(yè)有利于整合產(chǎn)業(yè)鏈，道恩鈦業(yè)生產(chǎn)的鈦白粉可以應(yīng)用在公司改性塑料、色母粒等產(chǎn)品。道恩鈦業(yè)近年來經(jīng)營(yíng)發(fā)展良好，盈利能力比較突出，未來收益確定，鈦白粉產(chǎn)業(yè)經(jīng)過幾年的發(fā)展，技術(shù)不斷迭代升級(jí)，前景廣闊。道恩股份并購道恩鈦業(yè)會(huì)實(shí)現(xiàn)‘1+1＞2’的協(xié)同效果，有助于道恩股份實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展�！�

公開資料顯示，道恩鈦業(yè)是國(guó)內(nèi)率先全部采用富鈦料為原料生產(chǎn)鈦白粉的企業(yè)，其主導(dǎo)產(chǎn)品包括R-2195、R-2295、R-5195等6種金紅石型鈦白粉，廣泛應(yīng)用于涂料、造紙、塑料、油墨等領(lǐng)域。道恩鈦業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，現(xiàn)擁有鈦白粉產(chǎn)能13萬噸/年，產(chǎn)品在全球范圍內(nèi)受到廣泛認(rèn)可。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年及2023年，道恩鈦業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入17.33億元、16.22億元，凈利潤(rùn)為6120.03萬元、12278.92萬元。2024年前三季度，道恩鈦業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.04億元，凈利潤(rùn)為10014.92萬元；截至2024年9月末，道恩鈦業(yè)總資產(chǎn)為11.27億元，所有者權(quán)益為5.98億元。

積極開拓海外業(yè)務(wù)

道恩股份于2002年成立，是一家專業(yè)從事高性能熱塑性彈性體、改性塑料、色母粒、可降解材料及共聚酯材料等功能性高分子復(fù)合材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售與服務(wù)的國(guó)家級(jí)高新技術(shù)企業(yè)和專精特新“小巨人”企業(yè)。該公司現(xiàn)有改性塑料年產(chǎn)能50萬噸、熱塑性彈性體年產(chǎn)能9萬噸、色母粒及功能母料年產(chǎn)能3萬噸，共聚酯材料年產(chǎn)能6萬噸，并布局了再循環(huán)產(chǎn)業(yè)。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2021年至2023年，道恩股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入42.61億元、45.26億元、45.44億元，同比分別變動(dòng)-3.64%、6.21%、0.41%；歸母凈利潤(rùn)分別為2.26億元、1.52億元、1.40億元，逐年下滑。2024年前三季度，道恩股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入37.69億元，同比增長(zhǎng)12.05%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)9822.24萬元，同比增長(zhǎng)0.36%；經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-8039.23萬元，上年同期為684.98萬元。對(duì)于現(xiàn)金凈流入降幅較大的原因，該公司解釋，“因本期末節(jié)日備料較多所致。”

據(jù)了解，道恩股份改性塑料產(chǎn)品主要應(yīng)用在汽車、家電等領(lǐng)域，占該公司收入比重約70%。道恩股份相關(guān)人士介紹，“公司熱塑性彈性體TPV、HNBR、共聚酯等產(chǎn)品毛利率高，實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代，市場(chǎng)前景好、空間大。近年來，以公司為代表的國(guó)內(nèi)企業(yè)在熱塑性彈性體的部分細(xì)分領(lǐng)域取得了長(zhǎng)足技術(shù)進(jìn)步，具備了與國(guó)際巨頭直接競(jìng)爭(zhēng)的能力�！�

對(duì)于海外布局，道恩股份在1月8日接待機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，“公司已在俄羅斯設(shè)立合資公司從事改性塑料產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，配套當(dāng)?shù)氐闹袊?guó)客戶，開拓海外業(yè)務(wù)。目前公司也在積極尋求出海機(jī)會(huì)，持續(xù)密切關(guān)注國(guó)內(nèi)外行業(yè)發(fā)展形勢(shì)，將根據(jù)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，圍繞產(chǎn)業(yè)政策方向進(jìn)行戰(zhàn)略布局，公司重點(diǎn)關(guān)注在東南亞及北美地區(qū)布局�！�

（大眾新聞·經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者 于婉凝）